BMO annonce une hausse de son bénéfice et augmente son dividende trimestriel de 25 pour cent après avoir amélioré son efficacité.
BMO Financial Group a clôturé la semaine des résultats financiers des six grandes banques en annonçant la plus forte augmentation du dividende et le plus important plan de rachat d’actions de toutes les banques, alors qu’elle a annoncé des bénéfices qui ont été stimulés en partie par des gains d’efficacité.
La banque a déclaré vendredi qu’elle avait augmenté son dividende trimestriel de 25 % pour le porter à 1,33 $ par action et qu’elle allait racheter jusqu’à 22,5 millions d’actions, soit 3,5 % des actions en circulation.
L’engagement de paiement est intervenu alors que la banque a annoncé un bénéfice de près de 2,2 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre près de 1,6 milliard de dollars au même trimestre de l’année dernière, et a déclaré avoir réalisé des gains d’efficacité qui devraient également se traduire par une stabilisation des dépenses l’année prochaine, malgré les pressions inflationnistes.
« Nous avons respecté nos engagements en matière de dépenses et d’efficacité », a déclaré le directeur général Darryl White lors d’une conférence téléphonique avec les analystes.
Il a déclaré que la banque est engagée depuis des années dans une démarche de réduction des coûts qui a contribué à améliorer son ratio d’efficacité, une mesure clé de la façon dont les banques transforment les actifs en bénéfices, de 540 points de base depuis 2018 pour atteindre 56,5 %.
La banque a également maintenu les dépenses stables au cours des deux dernières années, à l’exclusion de la rémunération liée à la performance plus élevée cette année, car elle a réduit certains secteurs d’activité. Pour l’avenir, M. White a déclaré qu’il était prévu d’utiliser plus efficacement les biens immobiliers et d’améliorer les fonctions de back-office.
« Nous continuons à nous remettre en question. Nous pensons qu’il y a plus à faire, et nous ne pensons pas que nous sommes au fond du tonneau. »
Jusqu’à présent, BMO ne voit pas beaucoup de pression inflationniste sur les coûts directs, a déclaré le directeur financier Tayfun Tuzun, tout en précisant que la banque a d’autres moyens de répondre à la pression inflationniste si elle est plus élevée que prévu.
Les entreprises réagissent également rapidement pour faire face aux pressions inflationnistes et aux problèmes de chaîne d’approvisionnement qui en découlent, a noté David Casper, chef de la direction de BMO aux États-Unis, et nombre d’entre elles renforcent l’automatisation et ramènent davantage d’usines et d’équipements sur place.
M. White s’est dit optimiste quant aux divers outils utilisés par les entreprises et les gouvernements, y compris le détournement d’un plus grand nombre de navires par le canal de Panama et l’intensification de l’activité dans les ports de la côte Est, qui pourraient résoudre une grande partie de l’arriéré l’année prochaine.
« Nous commençons à voir un peu de détente. Je ne pense pas que nous aurons cette conversation dans un an. »
BMO indique que son bénéfice s’est élevé à 3,23 dollars par action pour le trimestre terminé le 31 octobre, contre 2,37 dollars par action diluée au même trimestre de l’année dernière.
Sur une base ajustée, BMO déclare avoir gagné 3,33 $ par action diluée, en hausse par rapport à un bénéfice ajusté de 2,41 $ par action diluée au même trimestre de l’année dernière.
Les analystes avaient en moyenne prévu un bénéfice ajusté de 3,21 $ par action, selon les estimations compilées par la société de données sur les marchés financiers Refinitiv.
Les revenus ont augmenté de 9,8 pour cent pour atteindre 6,6 milliards de dollars, contre près de 6 milliards de dollars il y a un an.
Des dépenses inférieures aux prévisions ont été une raison clé de l’amélioration des résultats, ainsi que des provisions pour pertes de crédit moins élevées, a déclaré l’analyste Gabriel Dechaine de la Banque Nationale dans une note.
Au quatrième trimestre, BMO a effectué une reprise de 126 millions de dollars sur ses provisions pour pertes sur créances, contre 432 millions de dollars de provisions pour créances douteuses au même trimestre de l’année dernière.
L’analyste John Aiken de Barclays a déclaré dans une note qu’il pourrait y avoir une certaine inquiétude que la réduction des coûts puisse affecter la croissance future, mais que puisque BMO sort d’une période de dépenses élevées, il devrait y avoir plus de marge de manœuvre.
Il a ajouté que l’augmentation des versements de BMO, qui devrait se poursuivre, est un net avantage pour la banque.
« Puisque nous pensons que le thème du retour du capital était le plus important du trimestre, nous pouvons tout à fait affirmer avec confiance que BMO a été le gagnant. »
Les six grandes banques canadiennes ont toutes augmenté leurs dividendes et annoncé leur intention de racheter un grand nombre de leurs actions cette semaine lors de la publication de leurs résultats du quatrième trimestre.
L’augmentation des paiements aux actionnaires fait suite à la décision prise le mois dernier par l’organisme fédéral de réglementation bancaire de lever les restrictions sur les augmentations de dividendes, les rachats d’actions et la rémunération des dirigeants qui avaient été mises en place au début de la pandémie.
Pour l’ensemble de l’année, BMO a déclaré avoir gagné près de 7,8 milliards de dollars, soit 11,58 dollars par action diluée, sur un revenu de 27,2 milliards de dollars, contre un bénéfice de 5,1 milliards de dollars, soit 7,55 dollars par action diluée, sur un revenu de 25,2 milliards de dollars un an plus tôt.
Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 3 décembre 2021.