Bourse aujourd’hui: Apple fait un rallye après une semaine brutale
Apple est en tête d’un rallye vendredi après que l’action la plus influente de Wall Street a annoncé un meilleur bénéfice que prévu. Les actions des banques abattues bondissent également pour récupérer un peu de leurs fortes pertes d’une semaine brutale.
Le S&P 500 était en hausse de 1,4 % dans les échanges du matin, bien qu’il soit toujours sur le rythme de sa pire semaine en près de deux mois. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 445 points, ou 1,3%, à 33 572, à 10h30, heure de l’Est, tandis que le composite Nasdaq était de 1,6% plus élevé.
Les rendements du Trésor ont bondi sur le marché obligataire après qu’un rapport a montré que l’embauche s’est accélérée dans l’ensemble de l’économie bien plus que prévu le mois dernier. Le rapport sur l’emploi du gouvernement américain a également montré que les travailleurs avaient obtenu en avril des augmentations de salaire plus importantes que prévu.
Bien que ce soit une bonne nouvelle, en particulier lorsque de nombreux économistes craignent qu’une récession n’arrive cette année, les données font également craindre que l’inflation reste élevée et pousse la Réserve fédérale à maintenir des taux d’intérêt plus élevés.
Les taux d’intérêt élevés ont déjà provoqué des fissures dans le système bancaire américain, et les craintes concernant ce qui pourrait être le prochain à tomber ont secoué l’industrie. Cette semaine a commencé avec la saisie par les régulateurs de la First Republic Bank, qui est devenue la troisième faillite d’une grande banque américaine à être touchée depuis mars.
Les investisseurs ont recherché le prochain maillon faible possible du système et ont fait baisser les cours des actions pour ceux qui sont considérés comme risquant un exode soudain des clients. C’est même au moment où les banques ont protesté qu’elles voyaient les niveaux de dépôt se stabiliser ou se renforcer. Plusieurs des plus durement touchés ont récupéré une partie de leurs lourdes pertes vendredi.
PacWest Bancorp a grimpé de 54,3 %, bien qu’il soit toujours en baisse de 51,8 % pour la semaine. Western Alliance Bancorp a gagné près de 31 % pour réduire sa perte de la semaine à 35,9 %.
L’inquiétude est que la chute des cours des actions des banques pourrait provoquer un cercle vicieux qui amènerait les clients à perdre confiance et à retirer leurs dépôts, ce qui accroîtrait alors la peur pour le système.
Apple n’a pas augmenté autant que ces banques vendredi, mais ses mouvements ont un impact plus puissant sur le marché. Apple est l’action la plus précieuse de Wall Street, ce qui donne à ses mouvements un poids démesuré sur le S&P 500 et d’autres indices.
Son gain de 4,5% en a fait la plus grande force de levage du S&P 500. Le fabricant d’iPhone a signalé une baisse de ses bénéfices et de ses revenus, mais les résultats ont néanmoins dépassé les attentes modérées des analystes.
L’histoire a été similaire sur l’ensemble du marché des résultats au cours des trois premiers mois de l’année. Les analystes sont entrés dans cette saison de publication des résultats avec des attentes très faibles compte tenu des taux d’intérêt élevés et du ralentissement de l’économie.
Les entreprises du S&P 500 sont sur le point d’annoncer un deuxième trimestre consécutif de baisse des bénéfices par rapport aux niveaux de l’année précédente, ce qui marquerait ce que Wall Street appelle une « récession des bénéfices ». Mais les résultats ont été largement meilleurs que prévu, ce qui a contribué à apporter un certain soutien au marché.
Live Nation Entertainment a bondi de 12,6% après avoir annoncé une perte plus modeste que prévu par les analystes, tandis que Cigna Group a augmenté de 7,3% après avoir dépassé les prévisions de bénéfices et de revenus.
Sur le marché obligataire, les rendements ont bondi immédiatement après le rapport sur l’emploi, les traders pariant dessus poussant la Fed à maintenir les taux élevés plus longtemps que prévu.
La Fed a déclaré mercredi qu’elle n’était pas sûre de sa prochaine décision après avoir relevé son taux directeur à un jour dans une fourchette de 5% à 5,25%, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière. Il a augmenté ses taux au rythme le plus rapide depuis des décennies pour faire baisser l’inflation, mais son outil ralentit également l’économie et nuit aux prix des investissements.
De nombreux traders s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux stables lors de sa prochaine réunion en juin, ce qui serait la première fois que cela se produirait depuis plus d’un an. Après c’est là que les attentes divergent.
La Fed a insisté sur le fait qu’elle voyait l’inflation baisser lentement, ce qui signifierait que les taux resteraient élevés pendant un certain temps, voire augmenteraient davantage si l’inflation devait réaccélérer. De nombreux traders, quant à eux, voient l’économie s’affaiblir tellement que la Fed devra baisser ses taux plus tard cette année.
À l’incertitude s’ajoute ce qui ressort de la tourmente du secteur bancaire américain. Si cela amène les banques à réduire leurs prêts, cela pourrait agir comme des augmentations de taux qui étouffent davantage l’économie.
Le rapport sur l’emploi de vendredi offrait des nouvelles encourageantes et décourageantes, selon les perspectives.
Les chiffres d’embauche élevés confirment que le marché du travail reste résilient. Cela soutient le reste de l’économie, qui a déjà commencé à ralentir sous le poids de taux d’intérêt beaucoup plus élevés.
Mais le plus préoccupant pour les pessimistes était la hausse de 4,4 % des salaires des travailleurs par rapport à l’année précédente. La crainte est que des augmentations de salaires trop fortes pourraient pousser les entreprises à augmenter les prix de leurs propres biens et à prendre d’autres mesures qui créeraient un cercle vicieux qui maintiendrait l’inflation à un niveau élevé. Cela pourrait à son tour faire pression sur la Fed pour qu’elle maintienne les taux plus élevés plus longtemps, ce qui entraînerait la rupture de plus de choses autres que la Première République.
Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 3,44% contre 3,38% jeudi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Le rendement à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 3,79% à 3,88%
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AP Business Writers Joe McDonald et Matt Ott ont contribué.